Handel Strategieë Gedek Call

Bedek noem die bedekte oproep strategie behels die besit of koop voorraad en verkoop van 'n toepaslike aantal oproepe daarteen. Dit is 'n effens lomp om neutraal strategie. Dit kan 'n ekstra inkomste in jou rekening te genereer en potensieel verminder wisselvalligheid. Dit is gelykstaande aan 'n kort stel. Die maksimum wins beperk die risiko is dieselfde as die besit van die voorraad (minus die krediet vir die verkoop van die oproepe). Wil jy. Genereer inkomste in neutrale of stygende markte Kry betaal om jou lang voorraad posisie te verkoop Jy besit 'n voorraad wat deel is van jou lang termyn beleggingsportefeulje. Jy wil dit langtermyn, maar don t sien dit gaan oral oor die kort termyn en sal oorweeg verkoop dit, gegewe die regte terme. Jy wil ook graag 'n paar inkomste te genereer, maar jy sondaars t belangstel in die verkoop van jou voorraad net 'n CD met 'n next-to-niks terugkeer koop. Gegewe hierdie omstandighede, baie selfgerigte (of wanneer die belegger koop die voorraad en skryf (of verkoop) die oproep. 'N bedekte oproep is gelykstaande aan 'n kontant-veilige plaas. Wat is 'n bedekte Call Implementering van die bedekte oproep strategie behels die koop ( of besit) 100 aandele van 'n voorraad en dan verkoop van 'n oproep wat deur die voorraad (sedert 1 opsies kontrak gewoonlik 100 aandele van voorraad) beheer. die verkoping is 'n krediet en voeg kontant in jou rekening. Maar terwyl die verkoop van die oproep bring inkomste om die rekening, dit skep die verpligting om die voorraad te verkoop indien die oproep opgedra. Let daarop dat hierdie sy kan belasting kwessies vir voorraad te skep met 'n basis lae koste. Gedek oproepe is winsgewend binne 'n gedefinieerde omvang. Hulle baat indien die aandele prys druppels met minder as die bedrag van die verkoop oproep, en bly winsgewend as die voorraad beweeg tot of buite die trefprys van die verkoop. die maksimum wins gerealiseer as die aandeelprys is op die trefprys oproep. op daardie stadium, die volle waarde van die verkoop oproep behou terwyl die voorraad sy maksimum bereik het sonder opdrag. Voorbeeld: Met die voorraad op 48, jy verkoop 'n 50 oproep vir 1. As die voorraad gaan na 49.50, jy kry 1,50 per aandeel en hou die 1 van premie. As die voorraad gaan na 47,20, daar is 0,20 van wins. Jou voorraad sou verloor 0,80, maar jy opgedoen 1 uit die verkoop van die opsie oproep. Intussen, as die voorraad gaan na 50,30 op verstryking, die oproep sal toegeken word en die voorraad verkoop. Jy sal 'n 2.00 wins in die aandele prys en 1 wins uit die opsie premie wat jy ontvang het, maar natuurlik sal jy verkoop het jou voorraad te erken. As die verkoop oproep terug vir 'n klein bedrag voor verstryking gekoop kan word, is dit gewoonlik die beste om dit te doen, ten einde te sluit in jou wins en blootstelling aan risiko uit te skakel. As jy die aankoop van voorraad op dieselfde tyd wat jy verkoop oproepe, hierdie strategie verloor indien die aandele prys aansienlik daal as gevolg na 'n posisie te verlaat, sal jy nodig het om eers terug te koop die oproep en verkoop dan die voorraad. In 'n dalende mark, kan dit problematies wees. Die krediet van die verkoop van die oproep gee jou klein kussing, maar nie werklike beskerming nadeel. (As jy inhoud na die eienaar van die voorraad vir die langer termyn is, is dit dan die geval dat die opsies premie ontvang verrekening van die voorraad te verloor.) Afwisselend, indien die voorraad neem af en beweeg buite die trefprys verkoop, sal die posisie nie deelneem in daardie winste. Jy maak steeds 'n wins te maak, maar daar is die moontlikheid van opdrag voor verstryking. As jy opgedra, sal jy jou voorraad te verkoop, wat belasting kwessies kan skep (veral as jy die voorraad gehou vir 'n lang tyd). As die aandeelprys bo die trefprys by verstryking, sal jy toegeken word. Herhaal, sal die bedekte oproep voordeel te trek uit die voorraad se opbeweeg, bly plat, of val nie meer as die krediet van die verkoop oproep. Die posisie sal verloor as die aandeelprys beweeg af buite die bedrag van die krediet. Omdat geïmpliseer wisselvalligheid (die wisselvalligheid verwagting uit die opsies prys) is 'n belangrike deel van die prys betaal vir 'n opsie premie, indien geïmpliseer wisselvalligheid ondergaan, sal die gedek oproep wins, en as geïmpliseer wisselvalligheid styg, sal dit verloor. Dit is slegs die geval voor verstryking, want op verstryking wins en verlies word vasgestel. Tyd is aan jou kant met 'n bedekte oproep. Jy het 'n posisie met 'n positiewe theta en so elke dag wat jy voordeel uit die tyd verval (alles gelyk gehou). Voorbeeld van 'n wen-handel in die omkringde gebied, INTC prys weerkaats weerstand terselfdertyd dat wisselvalligheid spykers geïmpliseer. Ons wil 'n beroep op 'n hoë geïmpliseerde wisselvalligheid te verkoop, want dit is meer tyd verval in ons guns. Tyd verval is die grootste in die voorkant maand, so in hierdie geval, met die voorraad op 23,50 en stygende in die middel van Augustus, sal ons 'n maand uitverkoop: September 25 oproepe vir 1.00. As die onderliggende pryse val, en / of geïmpliseer wisselvalligheid druppels (soos in die geval), is dit gewoonlik die beste om terug te koop die oproep op 'n sekere voorafbepaalde waarde (sê 0,15). As dit gebeur, geïmpliseer wisselvalligheid het vinnig, maar die aandele prys gestyg bo 25. So in hierdie geval is dit gewoonlik die beste om te wag vir die verval en opdrag, want terug te koop die oproep baie duur kan wees. As ons gewag het, sou ons die 1 wins uit die opsie en 1.50 het uit die styging in die aandeelprys, 'n wins van meer as 10 vir die maand (minus kommissies en fooie). Voorbeeld van 'n verlies van Handel Sommige mense hou daarvan om ETF gebruik (beursverhandelde fondse) vir gedek oproepe na risiko te verminder, maar dit kom nie t beteken dat daar isnt enige risiko. Hier is 'n voorbeeld gebruik van die QQQQ. Hier, in die einde van Julie, lyk ons ​​het die prys uitvlak, met 'n skerp styging in geïmpliseerde wisselvalligheid. Die prys breek terug bo 48 as die geïmpliseerde wisselvalligheid begin om te val, so ons verkoop die Augustus 49 oproep vir 1.20. Na 'n vinnige beweging in ons rigting, die prys duik af tot onder 46 as die geïmpliseerde wisselvalligheid stygings byna 50. Nou het ons twee opsies. As ons besluit dat ons wil uit die hele posisie te kry, dan moet ons eers terug te koop die oproep, en dan verkoop die voorraad. Anders kan ons wag totdat verstryking as ons dink dat die QQQQ terug bo 46,80 (ons gelykbreekpunt) deur verstryking sal wees. Ons hou die posisie en voorraad is af rondom 46 by verstryking, so ons het 'n verlies, maar dit is verminder met die bedrag van die krediet van die verkoop oproep. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, lees asseblief die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options. Afskrifte kan verkry word uit die opsies Clearing Corporation, Een Noord Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 of bel 1-888-OPTIONS of besoek 888options. OptionsHouse is apart van maar verbind met optionMONSTER. Beide is filiale van Aperture Group, LLC. Dit moet nie beskou word as 'n uitnodiging om 'n rekening oop te maak OptionsHouse of om handel te dryf met OptionsHouse. Hierdie materiaal word aan u verskaf vir opvoedkundige doeleindes alleenlik. Hierdie inligting nie wil sê nie, moet vertolk, as 'n aanbod, of 'n uitnodiging van 'n aanbod om aandele te koop of te verkoop deur OptionsHouse. OptionsHouse bied nie of gee enige belegging advies of mening oor die aard, potensiaal, waarde, geskiktheid of winsgewendheid van 'n bepaalde belegging of beleggingstrategie, en jy sal ten volle verantwoordelik vir enige belegging besluite wat jy maak, en sulke besluite sal uitsluitlik gebaseer op jou evaluering van jou finansiële omstandighede, beleggingsdoelwitte, risikotoleransie en likiditeit behoeftes. Kopiereg 2016 optionMONSTER Media, LLC. Alle regte voorbehou. Afgekap Opsie Risiko met gedek noem die bedekte oproep strategie is 'n uitstekende strategie wat dikwels in diens van beide ervare handelaars en handelaars nuwe opsies. Omdat dit 'n beperkte risiko te voorkom, word dikwels gebruik in plaas van die skryf noem naak en dus hoef makelaarsfirmas nie plaas soveel beperkings op die gebruik van hierdie strategie. Jy sal nodig hê om goedgekeur vir die opsies wat deur jou makelaar voor die gebruik van hierdie strategie, en dit is waarskynlik dat jy sal nodig hê om spesifiek goedgekeur vir gedek oproepe. Lees verder as wat ons dek hierdie opsie strategie en jou wys hoe jy dit kan gebruik tot jou voordeel. Sien ook: Options Basics Options Basics Vir diegene wat nuut tot opsies, laat se hersiening 'n paar basiese opsies terminologie. 'N Oproep opsie gee die koper die reg, maar nie die verpligting, om die onderliggende instrument te koop (in hierdie geval, 'n voorraad) teen 'n voorafbepaalde prys (die trefprys) voor of op 'n voorafbepaalde datum (opsie verval). Byvoorbeeld, as jy Julie 40 XYZ oproepe te koop, het jy die reg, maar nie die verpligting te XYZ te koop teen 40 per aandeel enige tyd tussen nou en die Julie verstryking. Hierdie tipe opsie kan baie waardevol in die geval van 'n beduidende skuif bo 40. Elke opsiekontrak wat jy koop is vir 100 aandele wees. Die bedrag wat die handelaar betaal vir die opsie is bekend as die premie. Daar is twee waardes van die opsie, die intrinsieke en ekstrinsieke waarde. of tyd premie. Die intrinsieke waarde word ook na verwys as die opsie se moneyness. Met behulp van ons XYZ Byvoorbeeld, as die voorraad verhandel teen 45, ons Julie 40 oproepe het 5 van intrinsieke waarde. As die oproepe verhandel teen 6, daardie ekstra dollar is die tyd premie. As die voorraad verhandel teen 38 en ons opsie verhandel teen 2, die opsie het net 'n slag premie en word gesê dat uit die geld. Daar word dikwels gesê dat professionele mense te verkoop opsies en amateurs koop dit. Dit is nie waar 100 van die tyd, maar dit is seker waar dat professionele opsie handelaars weet wanneer dit toepaslik is om 'n gegewe strategie in diens. Opsie verkopers skryf die opsie in ruil vir die ontvangs van die premie van die opsie koper. Hulle verwag dat die opsie om te verval waardeloos en dus hou die premie. Vir sommige handelaars, die nadeel van die skryf opsies naak is die onbeperkte risiko. As jy 'n opsie koper, jou risiko is beperk tot die premie wat jy betaal vir die opsie. Maar wanneer jy 'n verkoper. jy aanvaar onbeperkte risiko. Verwys terug na ons XYZ voorbeeld. Die verkoper van daardie opsie het die koper die reg om XYZ te koop teen 40. As die voorraad gaan na 50 en die koper die opsie uitoefen, sal die opsie verkoper sal verkoop XYZ op 40. As die verkoper nie die eienaar van die onderliggende aandeel gegee, hy of sy moet dit koop op die ope mark vir 50 om dit te verkoop teen 40. dit is duidelik dat, hoe meer die voorraad se prysverhogings, hoe groter is die risiko vir die verkoper. Hoe kan 'n bedekte Hulp inroep die bedekte oproep strategie, gaan ons die rol van die opsie verkoper aanvaar. Ons is egter nie van plan om 'n onbeperkte risiko aanvaar omdat ons reeds sal die eienaar van die onderliggende voorraad. Dit gee aanleiding tot die termyn gedek oproep - jy is gedek teen onbeperkte verliese in die geval dat die opsie gaan in die geld en uitgeoefen word. Die gedek oproep strategie is tweeledig. In die eerste plek wat jy reeds besit die voorraad. Dit needn t in 100 aftree-oorde, maar dit sal moet ten minste 100 aandele wees. Jy sal dan verkoop, of skryf, een oproep opsie vir elke veelvoud van 100 aandele (dit wil sê 100 aandele 1 oproep, 200 aandele 2 oproepe, 276 aandele 2 oproepe). By die gebruik van die bedekte oproep strategie. jy het effens verskillende risiko oorwegings as jy doen as jy die voorraad volslae besit. Jy hoef te kry om die premie wat jy ontvang te hou wanneer jy die opsie te verkoop, maar as die voorraad gaan bo die trefprys, het jy die bedrag wat jy kan maak beperk. As die voorraad laer gaan, jy is nie in staat om eenvoudig te verkoop die voorraad wat jy sal nodig hê om terug te koop die opsie as well. Wanneer om 'n bedekte Call Gebruik Daar is 'n aantal redes handelaars in diens bedekte oproepe. Die mees voor die hand liggend is om inkomste op voorraad wat reeds in jou portefeulje te produseer. Ander, soos die idee van voordeel uit opsie premie tyd verval. maar hou nie van die onbeperkte risiko van skryf opsies ontbloot. 'N Goeie gebruik van hierdie strategie is om 'n voorraad wat jy kan hou en wat jy wil hou as 'n houvas langtermyn, moontlik vir belasting of dividend doeleindes. Jy voel dat in die huidige markomgewing, die voorraad waarde is nie geneig om te waardeer, of dit kan 'n paar laat val. As gevolg hiervan, kan jy besluit om bedekte oproepe teen jou bestaande posisie te skryf. Alternatiewelik, baie handelaars kyk vir geleenthede op opsies hulle voel is oorwaardeer en sal 'n goeie opbrengs bied. Om 'n bedekte oproep posisie op 'n voorraad wat jy nie besit te gaan, moet jy gelyktydig die koop van die voorraad en die oproep te verkoop. Onthou wanneer dit dat die voorraad daal in waarde kan gaan doen. Met die oog op die posisie heeltemal verlaat, sal jy nodig het om terug te koop die opsie en verkoop die voorraad. Wat om te doen by Expiration Uiteindelik sal ons verstryking dag bereik. Wat doen jy dan doen as die opsie is nog uit die geld, is dit waarskynlik dat dit net sal verval waardeloos en nie uitgeoefen word. In hierdie geval, jy don t nodig het om iets te doen. As jy nog steeds wil hê dat die posisie te hou, kan jy uitrol en skryf 'n ander opsie teen jou voorraad verder uit in die tyd. Hoewel daar is die moontlikheid dat 'n uit die opsie geld sal uitgeoefen word. dit is uiters skaars. As die opsie is in die geld, kan jy verwag dat die opsie uitgeoefen moet word. Afhangende van jou makelaars, is dit baie moontlik dat jy nie t hoef te bekommer oor hierdie alles outomatiese sal wees wanneer die voorraad weg genoem. Wat jy nodig het om bewus te wees van, maar is wat, indien enige, sal gelde gehef word in hierdie situasie. Jy sal nodig hê om bewus te wees van hierdie, sodat jy behoorlik kan beplan wanneer om te bepaal of die skryf van 'n gegewe gedek oproep winsgewend sal wees. Laat ons kyk na 'n kort voorbeeld. Veronderstel dat jy 100 aandele van XYZ te koop teen 38 en verkoop die Julie 40 oproepe vir 1. In hierdie geval, sal jy bring in 100 in premies vir die opsie wat jy verkoop. Dit sou jou koste basis te maak op die voorraad 37 (38 betaal per aandeel - 1 vir die opsie). As die Julie verstryking arriveer en die voorraad verhandel teen of onder 40 per aandeel, is dit baie waarskynlik dat die opsie net waardeloos sal verval en jy sal die premie te hou (in kontant). Jy kan dan voortgaan om die voorraad te hou en skryf 'n ander opsie vir die volgende maand as jy kies. As jy egter die voorraad verhandel teen 41, kan jy verwag dat die voorraad weg genoem te word nie. Jy sal dit verkoop teen 40 - die opsie se trefprys. Maar onthou, jy het in 1 in premie vir die opsie, sodat jou wins op die handel 3 sal wees (gekoop die voorraad vir 38, ontvang 1 vir die opsie, voorraad genoem weg teen 40). Net so, as jy die voorraad gekoop en nie die opsie verkoop, jou wins in hierdie voorbeeld sou wees dieselfde 3 (gekoop by 38, verkoop teen 41). As die voorraad was hoër as 41, die handelaar wat die voorraad gehou en nie skryf die 40 oproep sou meer kry, terwyl vir die handelaar wat die 40 bedekte die winste noem sou tydelik gesluit het. Die bottom line die bedekte oproep strategie die beste werk vir die voorrade waarvoor jy nie verwag dat 'n baie onderstebo of nadeel. In wese, jy wil jou voorraad om konsekwent te bly as jy die premies in te samel en laer jou gemiddelde koste per maand. Ook, altyd onthou om rekenskap te gee koste beurs in jou berekeninge en moontlike scenario's. Soos enige strategie, bedek oproep skryf het voor - en nadele. Indien dit gebruik word met die regte voorraad, kan gedek oproepe 'n goeie manier om jou gemiddelde koste verminder word. Gedek Call (Koop / Skryf) Beskrywing 'N belegger wat koop of besit voorraad en skryf call opsies in die ekwivalent bedrag kan premie-inkomste te verdien sonder om op bykomende risiko. Die ontvang premie dra by tot die belegger se bottom line ongeag uitslag. Dit bied 'n klein nadeel kussing in die geval die voorraad gly afwaarts en kan die opbrengs op die onderstebo hupstoot te gee. Voorspelbaar, hierdie voordeel kom teen 'n koste. Vir so lank as wat die kort oproep posisie is oop, die belegger verbeur baie van die voorraad se wins potensiaal. As die aandeelprys bo die oproep se trefprys saamtrekke, die voorraad is steeds geneig om weg genoem. Sedert die moontlikheid van opdrag is sentraal tot hierdie strategie, dit maak meer sin vir beleggers wat opdrag as 'n positiewe uitslag te sien. Omdat gedek oproep skrywers hul eie afsetprys (dit wil sê staking plus premie ontvang) kan kies, kan opdrag gesien word as sukses na alles, was die teiken prys besef. Hierdie strategie word 'n handige hulpmiddel in die toekenning aandele bestuur. Netto posisie (op verstryking) VOORBEELD maksimum aanwins trefprys - voorraad koopprys premie ontvang maksimum verlies Stock koopprys - premie ontvang (aansienlike) Die belegger kom nie t moet 'n op-die-geld oproep te verkoop. Die keuse tussen staking pryse eenvoudig behels 'n nadeel tussen prioriteite. Die gedek oproep skrywer kan kies 'n hoër, out-of-the-geld trefprys en bewaar meer van die voorraad se opwaartse potensiaal vir die duur van die strategie. Tog sou die verdere uit-of-the-daggeld minder premie-inkomste, wat beteken dat daar 'n kleiner nadeel kussing in die geval van 'n voorraad afname wees genereer. Maar wat ook al die keuse, die trefprys (plus die premie) moet verteenwoordig 'n aanvaarbare likwidasie prys. A diereprodusent wat sou spyt verloor die voorraad in 'n mooi lopie moet mooi dink voordat skryf van 'n bedekte oproep. Die enigste seker manier om opdrag te vermy is om uit te sluit van die posisie. Dit vereis waaksaamheid, vinnige optrede, en kan kos ekstra om die oproep terug veral koop as die voorraad vinnig klim. Outlook Die gedek oproep skrywer is op soek na 'n bestendige of effens styg aandele prys vir ten minste die termyn van die opsie. Hierdie strategie nie geskik is vir 'n baie lomp of 'n baie lomp belegger. Opsomming Hierdie strategie bestaan ​​uit die skryf van 'n oproep wat gedek word deur 'n ekwivalente lank voorraad posisie. Dit bied 'n klein heining op die voorraad en kan 'n belegger om premie-inkomste te verdien, in ruil vir tydelik verbeur baie van die voorraad se opwaartse potensiaal. Motivering Die primêre motief is om premie-inkomste, wat die effek van die bevordering van algehele opbrengs op die voorraad en die verskaffing van 'n mate van beskerming nadeel het verdien. Die beste kandidate vir onderdak oproepe is die stockowners wat perfek bereid is om die aandele te verkoop indien die voorraad styg en die oproepe word toegeken. Stockowners wat huiwerig is om deel te wees met die aandele, veral die middel-tydren sou wees, is gewoonlik nie kandidate vir hierdie strategie. Gedek oproepe vereis noukeurige monitering en 'n bereidwilligheid om vinnig op te tree as opdrag is tydens 'n skerp tydren te vermy selfs dan, is daar geen waarborg. Variasies Gedek oproepe word geskryf teen voorraad wat reeds in die portefeulje. In teenstelling, Koop / Skryf verwys na stigting van beide die lang voorraad en kort oproep posisies gelyktydig. Die ontleding is dieselfde, behalwe dat die belegger die resultate vir 'n vorige ongerealiseerde voorraad winste of verliese moet aanpas. Max Verlies Die maksimum verlies is beperk, maar aansienlike. Die ergste wat kan gebeur is vir die voorraad om waardeloos geword. In daardie geval, sal die belegger die hele waarde van die voorraad verloor het. Dit sal egter dat die verlies ietwat verminder word deur die premie-inkomste uit die verkoop van die opsie oproep. Dit is ook opmerklik dat die risiko van die verlies van die voorraad se hele waarde is inherent aan enige vorm van voorraad eienaarskap. Trouens, die ontvang premie laat die bedekte oproep skrywer effens beter daaraan toe is as ander stockowners. Max kry die maksimum wins op die strategie is beperk. Die totale netto wins is afhanklik gedeeltelik op die oproep se intrinsieke waarde wanneer dit verkoop word en op voor ongerealiseerde voorraad winste of verliese. Die maksimum winste te verval is beperk deur die trefprys. As die voorraad is op die trefprys, die bedekte oproep strategie self bereik sy hoogtepunt winsgewendheid, en sal nie 'n beter maak nie saak hoeveel hoër die aandele prys kan wees nie. Die strategie is die netto wins sal die premie ontvang, plus enige voorraad winste (of minus veeverliese) soos gemeet aan die trefprys wees. Dit maksimum is baie wenslik om beleggers wat gelukkig om te likwideer op die trefprys was, terwyl dit suboptimale vir beleggers wat toegeken kan lyk, maar sal eerder nog hou die voorraad en deel te neem aan toekomstige winste. Die eerste motief bepaal of die belegger sal oorweeg post-opdrag voorraad winste as irrelevant of as 'n verlore ekonomiese geleenthede. Wins / verlies Hierdie strategie kan die beste gesien word as een van twee dinge: 'n gedeeltelike voorraad heining wat bykomende up-front betalings vereis nie, of 'n goeie afrit strategie vir 'n bepaalde voorraad. 'N belegger wie se hoof belangstelling is aansienlike wins potensiaal kan nie vind bedekte oproepe baie nuttig. Die potensiële wins is beperk gedurende die lewe van die opsie, omdat die oproep pette die voorraad se opwaartse potensiaal. Die grootste voordeel is die effek van die premie-inkomste. Dit verlaag die voorraad se Gelykbreek koste op die negatiewe kant en verhoog winste op die onderstebo. Die beste scenario is ook afhanklik van die belegger se motiewe. Eerste, kyk na die belegger wat verkies om die voorraad te hou. As by verstryking van die voorraad is presies op die trefprys, dan die voorraad teoreties sal die hoogste waarde wat dit kan sonder verwek oproep opdrag bereik het. Die strategie nette die maksimum winste en laat die belegger gratis om deel te neem in die voorraad se toekomstige groei. In vergelyking met die bedekte oproep skrywer wat is bly om te likwideer die voorraad op die trefprys die beste doen indien die oproep opgedra - die vroeër, hoe beter. Ongelukkig, in die algemeen is dit nie optimale om 'n oproep opsie uit te oefen tot die laaste dag voor verstryking. 'N uitsondering op die algemene reël voorkom die dag voor 'n voorraad gaan ex-dividend, in welke geval 'n vroeë opdrag die gedek oproep skrywer van die voorraad dividend sou ontneem. Terwyl die wins uit die opsie is beperk tot die ontvang premie, dit is moontlik die belegger kan hou 'n beduidende ongerealiseerde wins op die beurs. Jy kan die strategie word as 'n paar van daardie winste teen glip beskerm besigtig. Soos vroeër genoem, is die heining beperk potensiële verliese aansienlike bly. As die voorraad gaan na nul die belegger sal die volle bedrag van die belegging in die voorraad wat verloor sou egter verminder word deur die bedrag ontvang uit die verkoop van die oproep, wat natuurlik waardeloos sou verval indien die voorraad was op nul premie verloor. Let egter daarop dat die risiko van verlies direk verband hou met die hou van die voorraad, en die belegger het dat risiko wanneer die voorraad vir die eerste keer verkry. Die kort koopopsie nie verhoog dat daalrisiko. Gelykbreek Of hierdie strategie lei tot 'n wins of verlies word grootliks bepaal deur die koopprys van die voorraad, wat dalk in die verlede op 'n ander prys het plaasgevind. Aanvaar die voorraad en opsie posisies is gelyktydig verkry. As by verstryking van die posisie is nog oop en die belegger wil die voorraad te verkoop, die strategie verloor geld slegs indien die aandele prys deur gedaal het meer as die bedrag van die oproep premie. Gelykbreek begin aandele prys premie ontvang Volatiliteit 'n Toename in geïmpliseerde wisselvalligheid sal 'n neutrale tot effens negatiewe impak op hierdie strategie, alle ander dinge gelyk. Dit sou geneig om die koste van die aankoop van die kort oproep terug na die posisie sluit verhoog. In daardie sin, groter wisselvalligheid seer hierdie strategie as dit nie al kort opsie posisies. Maar ag geneem word dat die lang voorraad posisie dek die kort oproep posisie, sou opdrag nie verliese veroorsaak, sodat 'n groter kans opdrag nie moet saak. Soos vir die negatiewe kant, die ontvang premie buffer die risiko van 'n voorraad afname tot 'n mate. Verhoogde geïmpliseer wisselvalligheid is 'n negatiewe, maar nie so riskant wees as dit sou wees vir 'n onbedekte kort opsie posisie. Tyd Bederf die verloop van tyd het 'n positiewe impak op die strategie, alle ander dinge gelyk. Dit is geneig om die tydwaarde (en dus algehele prys) van die kort oproep, wat sou maak dit goedkoper om uit te sluit as jy wil verminder. Soos verstryking benaderings, 'n opsie is geneig om saam te kom op sy intrinsieke waarde, wat vir buite-geld noem nul. Die bedekte oproep skrywer wat eerder die voorraad sal hou beslis voordele van tyd erosie. In teenstelling hiermee het vir die belegger wat angstig om so gou as moontlik toegeskryf word, die verloop van tyd kan lyk nie veel van 'n voordeel. Maar laat ons sê die oproep het nie toegeken deur verstryking. Dit is OK. Die belegger hou die premie en is vry om meer premie-inkomste te verdien deur te skryf 'n ander bedekte oproep, as dit nog lyk redelik. Opdrag Risiko As die strategie toepaslik is gekies, moet daar nie 'n probleem hier wees. 'N bedekte oproep strategie implisiet aanvaar die belegger bereid en in staat is om voorraad te verkoop teen die trefprys (premie, in effek). Daarom, opdrag kan eenvoudig die belegger om die voorraad te likwideer op die pre-vasgestelde prys en sit die kontant om iewers anders te werk. Beleggers wat enige huiwering oor die verkoop van die voorraad sou hê om die mark baie fyn dophou en bly gereed om op te tree (bv sluit uit) op kort kennisgewing, moontlik met 'n hoër prys te betaal om die oproep terug te koop. Tot die posisie gesluit word nie, daar is geen waarborg teen opdrag. En bewus te wees, 'n situasie waar 'n voorraad is betrokke by 'n herstrukturering of kapitalisasie geval, soos 'n samesmelting, oorname, spin-off of spesiale dividend, kan heeltemal ontsteld tipiese verwagtinge ten opsigte van vroeë uitoefening van opsies op die voorraad. Verstryking risiko vir die redes in Opdrag Risiko beskryf, behoort daar geen probleem met verloop risiko wees, óf. Die toepaslike gebruik van hierdie strategie implisiet aanvaar die belegger bereid en in staat is om voorraad te verkoop teen die trefprys. Dit moet nie saak of die opsie uitgeoefen word by verstryking. As dit is nie, die belegger is vry om die voorraad te verkoop of oordoen die bedekte oproep strategie. As die oproep opgedra, dit beteken die voorraad oortref sy teiken prys (dit wil sê staking) en die belegger was bly om dit te likwideer. Daar is 'n risiko dat 'n oproep wat effens verstryk buite-die-geld kan toegeken, maar kennisgewing gewen t uitgaan tot die volgende Maandag. Die belegger moet versigtig wees om die status van die opsie na verstryking bevestig voordat verdere stappe met betrekking tot daardie voorraad. Kommentaar Solank die kort oproep posisie oop bly, die belegger isnt vry om die voorraad te verkoop. Dit sou die oproepe ontbloot verlaat en bloot die belegger om onbeperkte risiko. Om te verstaan ​​waarom, iemand sien wat naak oproep strategie bespreking. Tensy hulle is heeltemal afsydig staan ​​teenoor wat opgedra en om die koste van die sluiting van die kort posisie, moet alle beleggers met 'n kort posisies die voorraad vir moontlike vroeë opdrag te monitor. Verwante Posisie Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservices theocc). 1998-2016 Die produksie Raad Options - Alle regte voorbehou. Besoek ons ​​Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (opsies theocc). Don t het 'n rekening